Tasas nominales y efectivas de interés
La tasa efectiva anual (TEA) aplicada una sola vez, produce el mismo resultado que la tasa nominal según el período de capitalización. La tasa del período tiene la característica de ser simultáneamente nominal y efectiva.
Tasa Nominal
La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa convencional o de referencia lo fija el Banco Federal o Banco Central de un país para regular las operaciones activas (préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero. Es una tasa de interés simple.
Siendo la tasa nominal un límite para ambas operaciones y como su empleo es anual resulta equivalente decir tasa nominal o tasa nominal anual. La ecuación de la tasa nominal es:
j = tasa de interés por período x número de períodos
Tasa Efectiva
Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que las tasas de interés nominales sean convertidas a tasas efectivas.
La tasa efectiva es aquella a la que efectivamente está colocado el capital. La capitalización del interés en determinado número de veces por año, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal. Esta tasa representa globalmente el pago de intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la operación financiera implique. La tasa efectiva es una función exponencial de la tasa periódica.
Las tasas nominales y efectivas, tienen la misma relación entre sí que el interés simple con el compuesto. Las diferencias están manifiestas en la definición de ambas tasas.
Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que las tasas de interés nominales sean convertidas a tasas efectivas. Por definición de la palabra nominal diríamos que la tasa de interés nominal no es una tasa correcta, real, genuina o efectiva.
La tasa de interés nominal puede calcularse para cualquier período mayor que el originalmente establecido. La tasa de interés nominal ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual capitaliza el interés. La tasa efectiva es lo opuesto. En forma similar a las tasas nominales, las tasas efectivas pueden calcularse para cualquier período mayor que el tiempo establecido originalmente como veremos en la solución de problemas.
Cuando no está especificado el período de capitalización (PC) suponemos que las tasas son efectivas y el PC es el mismo que la tasa de interés especificada.
Es importante distinguir entre el período de capitalización y el período de pago porque en muchos casos los dos no coinciden.
5. Los conceptos de interés nominal e interés efectivo están asociados a los intereses compuestos.
Son dos formas de expresar una tasa de interés compuesta para un periodo de inversión del proyecto determinado, definidos unos periodos de capitalización o liquidación de intereses y una forma de pago de los mismos, anticipada o vencida.
Existen tres conceptos que estipulan las condiciones de pago:
1) Los periodos de inversión: son los que se utilizan para la construcción del flujo de fondos y dependen de las características del proyecto. Son los periodos de referencia para las tasas de interés. Por lo general son anuales.
2) Los periodos de liquidación o capitalización de intereses: son los periodos en los cuales los intereses se liquidan o se capitalizan para acumularse: Los periodos de liquidación o capitalización pueden ser de cualquier duración: anua, semestral, diario, mensual.
3) La forma de pago de los intereses: la liquidación o acumulación de los intereses se hace al principio de cada periodo de liquidación o sea Anticipada o se hace al final Vencida. Por lo general en los proyectos. una tasa de interés se asume vencida a no ser que se indique lo contrario. El interés vencido se paga en el momento de terminar el periodo de causación de intereses. El interés anticipado se paga en el momento de iniciar el periodo de causación de intereses. El interés anticipado correspondiente a un determinado periodo sea menor que su equivalente vencido. Cuando obtenemos un préstamo para el proyecto con pago de intereses anticipados el neto recibido es menos que el capital que debemos. De esta forma el costo de un crédito con interés anticipado es más alto que con el vencido.
Interés Pactado: es la tasa de interés que rige el proyecto, es el que establece las condiciones con las cuales se manejaran las liquidaciones de los intereses. Cuál es el tiempo que deberá hacerse la liquidación de los intereses sobre la obligación pendiente de pago. Y cuál es el % de liquidación sobre la obligación pendiente.
Interese nominal e interés efectivo: Para hacer la comparación entre diferentes proyectos que el emprendedor o inversionista desea realizar, debe establecerse un periodo único de comparación. El pacto de intereses debe tener el mismo periodo, por lo general se hace anuales. El resultado no opera en forma lineal y en consecuencia podemos deducir que el análisis no es válido. Para tomar una decisión sobre la inversión que me ofrece el proyecto debo compararlo contra el rendimiento normal del mercado de dinero. Esto es válido cuando se enfoca en una inversión de tipo financiero, solamente, pero cuando se trata de inversiones o proyectos de tipo estratégico corporativo hay otras variables no necesariamente financiaras que se deben tener en cuenta. Un interés del 1.1 % mensual que nos ofrezcan equivale al 13.2% anual, es liquidado incorrectamente como proyección mediante simple multiplicación, no es real y por dicha razón se denomina Interés Nominal. El Nominal se utiliza como una referencia rápida. El resultado obtenido mediante la aplicación de la formula que considera el comportamiento real (año) de los dineros, se denomina Interés Efectivo. Cuando se comparan proyectos se debe tomar el interés efectivo.
Tasa de Interés Nominal: es la tasa pagada durante un periodo de inversión o periodo del proyecto, sin tener en cuenta la acumulación de intereses que se logra durante este periodo y la forma de pago. Esta tasa es la que utiliza los proyectos (negociaciones), en la que se pactan la mayoría de las inversiones en el mercado financiero. A partir de esta tasa se pactan la forma de pago y los periodos de capitalización.
Tasa de Interés efectiva: expresa la rentabilidad de una tasa compuesta, teniendo en cuenta la acumulación de intereses dentro del periodo de inversión o de proyecto, la cual puede modificar el rendimiento efectivo de la inversión. Tiene en cuenta la forma de pago de los intereses, reconociendo que el pago de intereses de forma anticipada permite al que los reciba reinvertirlos más temprano que en el caso que se pagan en forma vencida. Esta tasa si refleja la rentabilidad verdadera del proyecto o inversión, luego esta debe ser la que se utiliza. En otras palabras refleja el vencimiento que se habría recibido al final de un periodo de inversión si los intereses se hubiesen capitalizado, independientemente que se paguen o se capitalicen, por lo tanto constituye una tasa Vencida. Por lo general lo que se utiliza es el término de tasas efectivas anuales. La inflación está dada en términos de tasa efectiva anual.
Inquietudes y recomendaciones:
¿Si en su proyecto va adquirir activos intangibles como la compra de una franquicia, patente o licencia, cuáles van a hacer los periodos de inversión?
R// los periodos de inversión van a ser anuales o semestrales dependiendo del ofrecimiento del proveedor
¿Cuáles son los periodos de liquidación de intereses que le exige el proveedor o vendedor de la franquicia, patente o licencia?
R// depende de la venta que nos haga puede ser mensual o anual lo mas conveniente es que sea anula
¿La forma de pago que le exige el proveedor es?
R// se pactara de acuerdo algún esquema de préstamo donde el proveedor y nuestra empresa tengan la certeza de que el dinero será entregado en la fecha pactada y al igual los intereses; lo fundamental es poder cumplir y llegar a un acuerdo beneficioso para ambas partes
Inquietud y recomendación final:
¿Qué relaciones tiene el tema aquí visto con: Espiritualidad, Ética y Responsabilidad Social que en mi parecer debe tener todo proyecto?
R// El proyecto y los temas tiene todo que ver con responsabilidad social, ética y espiritualidad ya que estamos trabajando con seres humanos y para seres humanos, utilizando los recursos disponibles del mundo por lo cual debemos tener lo mínimo de responsabilidad social con ello y ética con los beneficios que son proporcionados y compromiso con el servicio que se le proporciona a los clientes y la calidad de nuestros productos y el buen servicio de nuestra empresa.
